Personlig Økonomi (2013 BI)

[Bjarne.Aarsheim]

Noen som har fasit på disse spørsmålene? (Evt resten av oppgavene som ligger ute og)

Oppgaver aksjer

 

Oppgave 1

Anta at en person krever 5% avkastning før skatt. Ved investering i aksjefond betales et etableringsgebyr på 2% og et årlig forvaltningsgebyr på 2%. Det kreves ikke innløsningsgebyr. Forutsett videre at investeringsperioden er 10 år.

a) Hvilken avkastning må aksjefondet oppnå for at investor netto skal oppnå 5% avkastning før skatt? Det kreves ikke stor nøyaktighet ved besvaring av spørsmålet.

Anta at skjermingsrenten i aksjonærmodellen er 2,5% og at fondet ikke betaler utbytte.

b) Hva oppnår investor i avkastning etter skatt gitt at avkastningen før skatt er 5%. Skattesatsen er 28%. Hvor høy er effektiv skattesats?

 

Oppgave 2

Ved investering i et strukturert produkt er man garantert å få igjen innsatsen om 5 år. Dette skjer ved at en betydelig del av det investerte beløpet plasseres på en innskuddskonto i bank der det forrentes med 5%. En del av det investerte beløpet plasseres dessuten på innskuddskonto for å dekke de årlige kostnadene på 1% av investert beløp. Også disse pengene forrentes med 5%. Resten av det investerte beløpet investeres i kjøpsopsjoner. I tillegg til det investerte beløp betales det 3% etableringsgebyr.

Anta at hele investeringen pluss etableringsgebyret lånefinansieres til 6% rente. Årlig rente tillegges lånebeløpet og betales først når lånet forfaller om 5 år. Du kan videre legge til grunn at investeringen skjer 01.01 i år 1 og at de årlige kostnadene betales ved hvert års slutt.

a) Hva taper du i verste fall om 5 år på produktet?

b) Hvor høy årlig avkastning må kjøpsopsjonene gi for at man ikke skal tape på investeringen?

 

Oppgave 3

a) Definer effektiv skattesats på avkastningen på plasseringer/investeringer

b) For personlige skattytere er den effektive skattesatsen 28% på avkastningen på bankinnskudd. Finnes det finansielle investeringer/plasseringer der den er mindre enn 28%?

c) Finnes det investeringer der den effektive skattesatsen kan bli negativ? Svaret skal begrunnes.

 

 

Oppgave 4

Jørgen Mohus har kr. 100.000 som skal plasseres i det norske aksjemarkedet. Jørgen har 5 års horisont for investeringen. Han forventer at Oslo Børs vil gi en årlig nominell avkastning på 7%. Se bort fra skatt i denne oppgaven.

a) Første alternativet for Jørgen er fondet KLP AksjeNorge Indeks II. Dette er et fond som følger indeksen tett. I følge finansportalen.no er gebyr og forvaltningshonorarstrukturen som følger: tegningsgebyr 0,5%, innløsningsgebyr 0,5% og forvaltningshonorar 0,2% årlig. Dersom vi antar at forvalterne i KLP leverer samme avkastning før gebyr og forvaltningshonorar som indeksen på Oslo Børs, hva er forventet sluttverdi etter gebyr og forvaltningshonorar for investeringen?

b) Andre alternativ er Storebrand Vekst. Dette er et fond som er mer aktivt forvaltet. I følge finansportalen.no er gebyr og forvaltningshonorarstrukturen som følger: tegningsgebyr 3%, innløsningsgebyr 0,5% og forvaltningshonorar 2% årlig. Dersom vi antar at forvalterne i Storebrand leverer samme avkastning før gebyr og forvaltningshonorar som indeksen på Oslo Børs, hva er forventet sluttverdi etter gebyr og forvaltningshonorar av investeringen?

c) Storebrand Vekst er et mer aktivt fond enn KLP AksjeNorge Indeks II. Det er nesten ingen akademisk litteratur som viser at aktive fond slår indeks. Likevel har Storebrand-fondet høyere gebyrer og forvaltningshonorar enn KLP-fondet. For at Storebrand- fondet skal gi samme sluttverdi etter gebyr og forvaltningshonorar som KLP-fondet, må Storebrand- fondet før gebyrer og forvaltningshonorar gi en meravkastning i forhold til indeksen. Hvilken meravkastning i forhold til indeks må Storebrand-fondet gi årlig (i prosent) for at alternativene er like etter gebyrer og forvaltningshonorar? Anta fremdeles at KLP-fondet gir samme avkastning før gebyr og forvaltningshonorar som indeksen på Oslo Børs.

 

 

Oppgave 5

Cecilie kjøper 1.000 aksjer i Telenor. Kjøps og salgspris er kr. 105,60 og kr. 105,40. Hun selger aksjene dagen etterpå. Kjøps- og salgspris er kr. 107,60 og kr. 107,40. kjøps- og salgsomkostninger til megler (kurtasje) er kr. 49 pr. transaksjon. Se bort fra skatt i hele oppgaven.

a) Anta at Cecilie egenkapitalfinansierer investeringen, hva er prosentvis egenkapitalavkastning?

b) Anta at Cecilie lånefinansierer halvparten av investeringen til en årlig rente på 5%. Hva er nå prosentvis egenkapitalavkastning?

 

 

 

[QUZAERN]

Sliter selv med denne.

Her er hva jeg har fått til:
https://www.dropbox.com/s/eb7wap0up0ymaqe/Oppgaver%20aksjer.xlsx

I tillegg er læreren helt ubrukelig, da han ikke svarer på hva man har gjort feil / legger ut løsningsforslag.
Har noen andre skoler løsningsforslag? (Er fra Stavanger)

[Gennaro]

Hvor fant dere disse oppgavene? Finner ikke noe på its learning

[QUZAERN]

Hvor fant dere disse oppgavene? Finner ikke noe på its learning

Kanskje det bare er på BI Stavanger vi har de. Hvilke oppgaver gjør dere? Dersom du har noen oppgaver med fasit, tar jeg gjerne de.

 

Oppgavene --> https://www.dropbox.com/s/s1uls4prbfx17xi/Oppgaver.zip

[lilleape]

bump

[hakrol]

Ved BI Trondheim har vi fått minimalt med oppgaver og lite informasjon rundt akkurat hva pensumet er utenom "boka er pensum". Så disse oppgavene er gull! Har dere fasit også?

[maikkkk]

Er det noen her som har svarene på oppgavene om arv? Altså de fra powerpointen